Що таке ф'ючерси в криптовалюті?

 Ф'ючерси криптовалюти - це один із найпопулярніших на сьогодні інструментів цифрової торгівлі. Цей тип угоди між інвесторами відомий світу давно, але як працюють ф'ючерси в криптовалюті? Якщо тобі цікава торгівля ф'ючерсами, наступна інформація допоможе тобі більш поглиблено зрозуміти як працює цей інструмент.

У цій статті ми проаналізуємо історичний розвиток криптовалютних ф'ючерсів, які бувають контракти і як ними торгувати. Крім того, ми торкнемося теми ризиків і обговоримо можливості їх уникнення. Читай повний розбір криптоф'ючерсної торгівлі в блоках нижче.

Що таке крипто ф'ючерси?

Ф'ючерсні контракти або криптоф'ючерси - це похідні фінансові інструменти, контракти на купівлю або продаж активу за заздалегідь зазначеним часом і певною ціною. Як і у випадку з маржинальною торгівлею, акції, товари та криптовалюти можуть виступати як активи. У день експірації ф'ючерсу (дата закінчення терміну контракту) сторони повинні виконати свої зобов'язання незалежно від ринкової ціни покупки на цей момент.

На відміну від спотової та маржинальної торгівлі, торгуючи ф'ючерсами, трейдер, який не є безпосереднім власником активу, може відкривати довгі або короткі позиції. Якщо у тебе є ф'ючерсний контракт, тобі не потрібно володіти активом, щоб спекулювати на його ціні. Торгуючи похідними фінансовими інструментами, ти можеш убезпечити себе в разі падіння ціни активу і захистити свій портфель від високої волатильності ринку.

Кожен договір містить таку інформацію:

Назва, тикер, розмір і тип контракту;

Термін дії (не стосується безстрокових контрактів);

Базовий актив, що визначає вартість;

Кредитне плече;

Валюта розрахунків.

Історія ф'ючерсних контрактів

За деякими даними, перша ф'ючерсна біржа була заснована на торгівлі рисом ще в середні віки в стародавній столиці Японії - Осаці. Ф'ючерсні контракти, якими ми їх знаємо, з'явилися набагато пізніше. У середині дев'ятнадцятого століття Чикаго пережив справжній торговий бум. Місто стало торговим центром Середнього Заходу в 1840-х роках. Його розташування і розвинена інфраструктура приваблювали в цю місцевість підприємців різного рівня. У той період винахідник Сайрус Маккормік, завершивши розробку свого батька, презентував новий інструмент, який суттєво вплинув на роботу сільського господарства. Це була зернодробарка, яка помітно підвищила продуктивність господарства.

Фермери з усього Середнього Заходу приїжджали в Чикаго, щоб продати своє зерно. Процедур визначення ціни або ваги товару ще не винайшли. Найчастіше все залежало від дилера. Фермери також могли виявити, що в Чикаго пропозиція була занадто великою. Вона набагато перевищувала попит, що позначалося на ціні товару. Покупці, зі свого боку, зіткнулися з проблемою транспортування зерна, особливо в холодну пору року.

Це й підштовхнуло бізнесменів у США вдатися до нового способу торгівлі. Труднощі спонукали фермерів і торговців укладати договори з відстрочкою поставки товарів. Це могло виглядати так: фермер продає зерно купцеві пізньої осені або ранньої зими. Той зберігає товари доти, доки не з'явиться можливість їх перевезти. Наприклад, річкою. Щороку фермери відчували ризик падіння цін взимку і повинні були враховувати цю неприємність. Торговці, які купували зерно, їздили в Чикаго, щоб захистити себе від цих ризиків. Вони укладали контракти з переробниками на поставку зерна навесні. Таким чином, вони гарантували собі і покупців, і прийнятну ціну на зерно.

Ф'ючерсні контракти поступово набули широкого поширення завдяки своїм незаперечним перевагам. Покупець ф'ючерсного контракту міг передумати купувати зерно і перепродати це право зацікавленій особі. Фермер, який не міг або не хотів вчасно здати обумовлену кількість зерна, міг передати це зобов'язання. У разі поганої погоди покупці ф'ючерсних контрактів отримували вигоду, купуючи зерно за набагато нижчою ціною, ніж воно коштувало після неврожаю.

Згодом ф'ючерсами зацікавилися спекулянти. Їм не потрібне було ніяке зерно, а лише жага наживи - купуючи дешево і продаючи дорого. Така торгова модель знайома нам сьогодні в криптосередовищі.

Спочатку люди торгували на біржі тільки зерновими культурами (кукурудза, пшениця, овес тощо), але пізніше розширили ф'ючерсні контракти на інші товари і послуги. У 1960 році розпочалася торгівля ф'ючерсами на Чиказькій товарній біржі (Chicago Mercantile Exchange або CME)*, яка конкурує з Чиказькою торговою палатою (Chicago Board of Trade або CBOT)** щодо худоби та замороженої свинини. У 1982 році на CBOT були введені цифрові ф'ючерсні контракти на дорогоцінні метали. Потім, 1982 року, ф'ючерси з'явилися на найвідомішому фондовому індексі США S&P 500***.

У 1999 році CME вперше представила погодні ф'ючерси. Погодні ф'ючерси являють собою стандартизовані біржові контракти. Базовим активом погодних ф'ючерсів є атмосферний тиск, температура, швидкість вітру і вологість повітря.

* Чиказька товарна біржа (Chicago Mercantile Exchange або CME) - це одна з найбільших і найстаріших бірж у світі, що торгує деривативами на валюту, сільськогосподарську продукцію, метали, паливо та багато іншого.

** Чиказька торгова палата (Chicago Board of Trade або CBOT) - це найстаріша ф'ючерсна біржа, що спеціалізується на сільськогосподарських товарах.

*** Індекс S&P 500 - це абревіатура американського індексу Standard & Poor's 500, до якого входять найбільші за капіталізацією компанії США, що котируються на фондових біржах NYSE і NASDAQ.

Як працюють криптовалютні ф'ючерси?

Ф'ючерси як ідея з'явилися майже століття тому, але торгівля ф'ючерсними контрактами на біткоїни поширилася тільки наприкінці 2017 року. Біржа CME отримала схвалення регуляторів і сертифікацію від Комісії з цінних паперів і бірж США (U.S. Securities and Exchange Commission, або SEC) на надання послуг з торгівлі цифровими активами, а саме, торгівлі ф'ючерсами на біткоїн. Цей інструмент дав змогу інституційним інвесторам і клієнтам біржі CME відкривати позиції на зниження, що згодом призвело до затяжного ведмежого ринку.

Тільки через кілька років ми дізналися справжню причину запуску деривативних інструментів на біткоїн. Колишній голова Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (Commodity Futures Trading Commission або CFTC) Крістофер Джанкарло зізнався, що запуск біткоїн-ф'ючерсів допоміг луснути міхур біткоїна в 2017 році.

Як працюють ф'ючерси на криптовалюту? Ми вже згадували, що ф'ючерсний контракт дозволяє трейдерам спекулювати на ціні активу, не володіючи ним. За ідеєю, це має бути менш ризикована і, відповідно, більш прибуткова угода. Однак у криптоф'ючерсів є свої правила, грати за якими насправді може бути не так просто. Існують певні методи та стратегії успішної взаємодії з такими контрактами. Базова торгівля ф'ючерсами залежить від його типу. Ми обговоримо ці типи і як з ними працювати в наступному блоці.

Види криптоф'ючерсних контрактів

Залежно від характеру зобов'язань ф'ючерси діляться на такі види:

Постачальні ф'ючерси передбачають купівлю або продаж базового активу, який може бути поставлений, наприклад, сировина, дорогоцінні метали;

Розрахунковий ф'ючерс - це контракт на базові активи, які не можуть бути доставлені або відвантажені, наприклад, індекси.

Але у світі криптовалют є стандартні та безстрокові ф'ючерси криптовалюти. Розглянемо нюанси кожного з видів ближче.

Стандартні ф'ючерсні контракти на криптовалюту

Стандартними є ті, у яких встановлено дату виконання. Вони розділилися на дві групи:

Поставочні ф'ючерси передбачають доставку товару в обумовлений час і за фіксованою ціною. Цей контракт орієнтований на дату поставки з фіксацією ціни. Якщо продавець не надає товар покупцеві вчасно, обмін повинен накласти на продавця "штраф".

Випадок 1: Трейдер купив ф'ючерс на 200 акцій компанії Х. У день виконання ф'ючерсу, ціна акцій встановлена в розмірі $100 за акцію. У день виконання з рахунку трейдера списуються ф'ючерси і зараховуються 200 акцій по $100.

Розрахунковий контракт передбачає простий розрахунок без поставки базового активу. У цьому випадку біржа або брокер просто порахує різницю між ціною купівлі контракту і його ціною виконання на дату експірації.

Випадок 2: Трейдер купив ф'ючерс на 1 BTC за ціною $10 000 на 1 місяць. Через місяць ціна активу зросла до $12 000. У момент виконання контракту, він отримає вигоду в $2000. Якщо ціна за місяць впаде до $8000, то трейдер втратить $2000.

Безстрокові ф'ючерсні контракти на криптовалюту

Безстрокові ф'ючерси аналогічні класичним ф'ючерсам, але без терміну дії. Такими контрактами можна торгувати постійно. Прибуток за безстроковими торговими контрактами складається з виплат за ставкою фінансування, що залежить від ціни активу на момент її розрахунку.

Ставка фінансування або фандінг - це періодичні виплати трейдерам з короткими і довгими позиціями на основі різниці між ціною активу в контракті і на спотовому ринку. Розраховується кожні 8 годин для всіх відкритих позицій.

Механізм фінансування дає змогу трейдерам заробляти й утримувати ціну базового активу в контракті близькою до ринкової ціни. Коли ціни на криптовалюту зростають, користувачі з короткими позиціями платять користувачам з довгими позиціями. Коли ціни падають, то все навпаки.

Випадок 3: Ти припускаєш, що ціна BTC впаде, тому відкриваєш коротку позицію на продаж 1 BTC. А інший трейдер вважає, що ціна активу зростатиме, і виставляє довгу позицію на купівлю. Кожні 8 годин біржа розраховуватиме різницю між ціною виконання контракту і спотовою ціною активу. Трейдери з відкритими позиціями отримуватимуть або здійснюватимуть виплати залежно від своїх позицій і ціни активу.

Кредитне плече

Кредитне плече - ще один важливий елемент торгівлі ф'ючерсами. Наприклад, якщо ви хочете купити біткоїн на споті, ви повинні заплатити повну вартість одного активу. Але на ф'ючерсному ринку ти заплатиш лише частину ринкової вартості монети.

Кредитне плече - магніт для трейдерів на ф'ючерсному ринку. Така функція дає змогу використовувати капітал з максимальною ефективністю. Ф'ючерсний контракт дасть тобі можливість відкрити ф'ючерсну позицію на біткоїн, заплативши лише частину вартості. Чим більше кредитне плече, тим менше грошей потрібно інвестувати в позицію.

Маржа

Для відкриття позиції на ринку потрібна початкова маржа. Зі свого боку підтримуюча маржа - це мінімальна сума, необхідна інвестору для підтримки відкритої торгової позиції.

Підтримуюча маржа постійно контролюється, що допомагає відстежувати використання застави. Якщо трейдер досягає межі підтримуючої маржі, його позицію буде ліквідовано.

Криптовалютні ф'ючерси та опціони: у чому різниця?

Опціони та ф'ючерси - це корисні інструменти для криптотрейдерів, популярність яких зростає з кожним днем. Сукупний обсяг торгівлі опціонами на Bitcoin і Ethereum сягнув приблизно $387 млрд у 2021 році.

Вони обидва є деривативами. Це означає, що їхня вартість визначається ціною базових активів, таких як акції, товари або криптовалюти. Ні опціони, ні ф'ючерси не дають право власності на актив.

Однак, опціони дають своєму власникові право, але не зобов'язання, купити або продати криптовалюту за заздалегідь встановленою ціною до певної дати. Для отримання гарантії при купівлі контракту потрібно заплатити премію. Навпаки, ф'ючерси зобов'язують власника купити або продати криптовалюту за заздалегідь обумовленою ціною після закінчення терміну дії контракту. Але вони не вимагають додаткової оплати.

З цих двох видів контрактів більш безпечними вважаються опціони. Сама назва цього інструменту говорить, що він пропонує "опцію" на купівлю або продаж, але не пов'язує трейдера зобов'язаннями.

Як інвестувати у ф'ючерси на біткоїн

Що таке ф'ючерс на біткоїн? Ф'ючерс на біткоїн - це криптоконтракт, який забезпечує захист від волатильності та несприятливих цінових рухів активу. Вони також дозволяють трейдерам спекулювати на майбутній ціні BTC. Ти можеш відкривати довгу позицію по біткоїну, якщо очікуєш зростання ціни. Або ж відкрити коротку позицію, щоб скоротити збитки, коли ціна на біткоїн падає. У періоди нестабільності на ринку, ти можеш захеджувати свій BTC-портфель, відкривши зворотну позицію на такий самий обсяг BTC, використовуючи для цього ф'ючерсні контракти. У цьому випадку ф'ючерс біткоїн може захистити твої кошти.

Є думки, що ф'ючерси на BTC сприяють масовому впровадженню та популяризації криптовалют. Їхня поява може стимулювати попит і позитивно вплинути на ціну та ринкову капіталізацію в довгостроковій перспективі.

Як торгувати ф'ючерсами на криптовалюту

Для початку торгівлі ф'ючерсами потрібно ґрунтовно підготуватися. Як мінімум, ти маєш чітко розуміти, як працюють криптовалютні контракти і маржинальна торгівля. Ризикуй усвідомлено і покладайся на свої знання, а не на удачу.

Торгова стратегія

Розроби свою стратегію торгівлі ф'ючерсами індивідуально відповідно до твоїх особистісних якостей, способу життя, стійкості до ризику та довгострокових цілей. Визнач, яким типом трейдера ти є, свою стійкість до ризику та фінансові цілі. Крім того, уяви торгові варіанти, що відповідають твоєму типу особистості. Оціни ефективність кожного параметра і те, як ти з ними можеш впоратися.

План

Чітке розуміння своїх дій допоможе керувати ризиками. Розробляючи план, необхідно детально описати вхід і вихід з позицій, включно з індикаторами входу і виходу, розміром позиції, використанням stop-loss.

Таким чином, ти зменшиш стрес від торгівлі. Це допоможе використовувати більше торгових можливостей, навчить слідувати торговим звичкам, а також сприятиме цілеспрямованому розвитку і серйозному ставленню до торгівлі.

Управління ризиками

Виріши для себе, скільки ти готові втратити, склади ризик-менеджмент. Не йди ва-банк, а контролюй свої прибутки і збитки. Склади таблицю і знайди закономірність, за яких ти, наприклад, втрачаєш прибуток. Чітке уявлення про доходи і збитки, усвідомлення можливості того й іншого допоможуть тобі зберегти контроль над ситуацією і зберегти нерви.

Відповідальність

Став перед собою реалістичні цілі і ніколи не використовуй гроші, на яку оплачуєш житло або купуєш їжу. Головний принцип торгівлі криптовалютою - база знань, чітке розуміння ризиків та очікувань, а також холоднокровність - емоції в сторону.

Де торгувати ф'ючерсами на біткоїн

Сьогоднішній вибір платформ і сервісів, які дають змогу торгувати ф'ючерсними контрактами на біткоїни, як ніколи великий. І він продовжує зростати разом із популярністю криптовалют. Конкуренція за клієнта на криптоплатформах зростає щодня, тож привабливі пропозиції в обмін на торговельну активність очікують на тебе за кожним кутом. У морі пропозицій плавають кити великих можливостей. Наприклад, криптобіржа WhiteBIT робить торгівлю ф'ючерсами простішою, ніж можна собі уявити. Кілька кліків по інтерфейсу і справу зроблено. Давай подивимося, як торгувати ф'ючерсами на біткоїни.

Гайд з торгівлі криптовалютними ф'ючерсами на WhiteBIT

Щоб купити безстроковий ф'ючерсний контракт на криптобіржі WhiteBIT, потрібно всього кілька рухів:

Обери розділ "Ф'ючерси" у правому верхньому кутку меню біржі;

Відкрий вкладку "Купити Bitcoin";

Вибери тип ордера, суму активу, який хочеш купити, і кредитне плече;

Натисни "Купити".

Щоб продати ф'ючерсний контракт, зроби те ж саме у вкладці "Продати". Ставку фінансування і зворотний відлік до її нарахування ти побачиш у правому верхньому кутку.

WhiteBIT - найбільша європейська біржа криптовалют із понад 3 млн користувачів по всьому світу, 350+ торговельними парами і максимальним щоденним обсягом торгів у $2,5 млрд. Платформа забезпечує спотову, маржинальну і ф'ючерсну торгівлю з регульованим кредитним плечем до 20x.

WhiteBIT - одна з трьох найбезпечніших криптобірж за версією CER.live і друга (з рейтингом AAA) найбезпечніша біржа у світі за версією незалежного аудиту Hacken.

Переваги ф'ючерсів криптовалюти

Криптовалютні ф'ючерси дають можливість отримувати прибуток на різних рухах ринку - як на зростанні вартості криптоактивів, так і на падінні. Ф'ючерсні контракти на криптовалюту дають змогу використовувати кредитне плече. Таким чином, інвестор може оплатити тільки частину вартості активу. Крім того, ф'ючерси дають можливість хеджувати свій портфель. Або, іншими словами, зменшує вплив короткострокових змін цін на активи. Підсумовуючи, ф'ючерсні контракти мають такі переваги:

Можливість створювати контракти для будь-якого активу (криптовалюта, золото, нафта тощо) і самостійно визначати його ціну;

Безстрокові контракти торгуються цілодобово, забезпечуючи більшу гнучкість для трейдерів;

Мінімальний поріг для відкриття позицій;

Можливість заробити за рахунок використання кредитного плеча;

Диверсифікація портфеля і хеджування відкритих позицій;

Можливість заробляти в умовах як ведмежого, так і бичачого ринку.

Умови торгівлі ф'ючерсними контрактами можуть відрізнятися залежно від платформи, на якій ти працюєш. Саме тому трейдеру необхідно вибрати торговельну платформу, яка запропонує йому найбільш сприятливе торговельне середовище.

Торгівля безстроковими ф'ючерсами на WhiteBIT

На WhiteBIT користувачі можуть торгувати безстроковими ф'ючерсами на наступних торгових парах:

BTC-PERP;

ETH-PERP;

ADA-PERP;

APE-PERP;

ETC-PERP;

SOL-PERP;

AVAX-PERP;

LTC-PERP;

MATIC-PERP;

DOT-PERP;

TRX-PERP;

DOGE-PERP;

XRP-PERP.

Доступний торговий контракт - USDT-M, тобто розрахунки відбуваються в USDT.

Коли ти бачиш напис "Кредитне плече 2х, 5х, 10х", цифра біля "х" позначає співвідношення твоїх коштів до позикових. Тобто, з плечем 2х ти торгуєш у співвідношенні 1:2. Це означає, що біржа надає позику в 2 рази більшу від початкової суми.

Випадок 4: У тебе є 10 USDT і ти хочеш купити BTC. Уявімо, що 1 BTC = 10 000 USDT. Тобто, ти купуєш 0,001 BTC. А тепер уявімо, що ти використовуєш кредитне плече 20х і у тебе вже не 10 USDT, a 200 USDT. Значить, ти можеш купити 0,02 BTC.

Переваги торгівлі ф'ючерсами на WhiteBIT:

Комісії нижчі, ніж на спотовій і маржинальній торгівлі - 0,035% для тейкера (ті, хто зменшують ліквідність біржі) і 0,01% для мейкера (ті, хто надають біржі ліквідність);

Настроюване кредитне плече до 100х;

Мінімальний розмір контракту - 5,05 USDT.

Ризики ф'ючерсів на криптовалюту

Ф'ючерсна торгівля криптовалютою має як свої плюси, так і мінуси. Говорячи про ризики, які передбачає цей інструмент:

Трейдер зобов'язаний передати актив другій стороні під час закінчення терміну дії контракту за заздалегідь обумовленою ціною;

Висока волатильність криптовалют може призвести до втрати коштів трейдера;

Використовуючи кредитне плече, витрати на забезпечення позицій можуть багаторазово зрости.

Висока волатильність криптовалютних ринків може грати на руку трейдеру, а може і зіпсувати всю гру. Немає жодних гарантій або точних прогнозів того, як рухатиметься ринок. Кредитне плече також не дає повної впевненості в успіху. Новачки можуть зазнати великих збитків через його використання. Ця функція особливо небезпечна для тих трейдерів, які не дотримуються належної стратегії контролю ризиків.

Висновок

Криптоф'ючерсні контракти - це потужний інструмент для торгівлі криптовалютами, який дозволяє трейдерам спекулювати на майбутніх цінах активів. У правильних руках він приносить золото, а трейдерам, які діють на основі емоцій і віри в удачу - здебільшого збитки. Сьогодні багато платформ дозволяють торгувати ф'ючерсними контрактами. Підібрати криптопростір на своїх умовах тепер не так вже й складно. Головне - усвідомлювати свої фінансові цілі, враховувати ризики, вибрати торговельну стратегію і вчасно оновлювати знання. Розуміння основ ф'ючерсної торгівлі дасть можливість досягти серйозних успіхів. Перед торгівлею ф'ючерсами обов'язково вибери або розроби свою стратегію і зроби ретельний аналіз ринку на момент здійснення торгових операцій.